!”柳冠海点了点头,“有问题吗?”
余磊想了想,说道:“我是觉得‘基建’、‘国企改革’这两大核心主线,行业基本面情况和长期预期,以及国家在这方向上的政策扶持力度和政策导向,一切都在向好的方向发展,说不定这两大核心主线,在市场跌势缓下来之后,还存在着较大的投资机会。”
“从理论上分析,这两大核心主线,确实还存在着一定的投资机会。”柳冠海说道,“然而,从当前的市场走势,以及主力资金的动向等反馈上来看,这两大核心主线的整体筹码结构已经完全转变了,而且估值预期,也正处于快速下降之中,咱们既然打算将整体交易策略转入完全的防御阶段,那对于市场的投资性机会,就不能靠单纯的预期和想象了,必须尊重市场的实际情况才行。”
“从当前市场各行业板块,各概念板块的实际走势来看……”
“‘基建’、‘国企改革’这两大核心主线领域的一众相关行业板块以及概念板块,依然还处在相对高位,这在市场投资风险偏好急速降低,整体估值弹簧再一次被向下压缩的时候,这两大核心主线领域的一众热门高位股票,那就是市场下跌风险最为集中的地方,也是场内各方主力资金抛售最为严重,场外承接的投资者观望情绪最为浓烈的领域。”
“还有就是……”
柳冠海顿了顿,继续说道:“咱们‘盈汇1号’基金当前的净值距离风险警戒线已经不远了,换句话说咱们没有足够的容错率,毕竟一旦基金净值低于风险警戒线,咱们就只能被动减仓,无法再选择增仓了。”
“既无足够的容错率,那咱们暂时就无法着眼长线。”
“更无法无视短期的波动,继续持有一些市场中主力资金抛售最为严重,下跌风险系数很高的一些股票。”
“还是那句话……”
柳冠海颇为无奈地笑了笑,说道:“对于我们当前的处境来说,保证基金净值不大规模回撤,才是最重要的,至于具体投资机会的选择,以及所谓长线的底层逻辑思考之类的,只能暂时先放弃了。”
“咱们现在啊……只能先保持少亏,或者不亏。”
“然后等到市场这波调整结束,右侧机会走出来,方才能够安心再介入市场。”
“哎,你所说的许多投资机会,以及投资逻辑之类的,我不是不明白,只是由于前期的一些交易失误,咱们现在所能做的投资策略,已经非常有限了,只能被动跟随市场趋势,做有限的补救措施。”
听见柳冠海这番话,余磊沉思了片刻,却也明白了过来。
他只站在一个交易员的角度,单纯地对市场进行了分析,却并未考虑到基金产品当前所面临的处境,根本已无任何容错率。
“明白了!”余磊点了点
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